文｜特约记者 曹因心
修改：陈菲遐
2018年的“531光伏方针”敞开了我国光伏工业深度调整之门，2019年整个光伏工业康复缓慢。遭到2019年度光伏指导性方针推迟发布的影响，职业惨白运营。与此一起，方针更是带来了革命性改变，定下了商场化竞赛装备项目的基调，依托固定补助的年代将完结。
2020年，光伏业会变好吗？
新增装机量高速增加年代一去不复返
由方针驱意向技能主导，是我国光伏业开展的必然趋势，一起也导致光伏工业现在对方针坚持较强的敏感性。
2019年度的光伏指导性方针比以往时分来得更晚一些。国家动力局直到5月底才正式下发《关于2019年风电、光伏发电项目建造有关事项的告诉》（下称《告诉》）。该《告诉》传递的信号是，经过约束补助总额、不约束装机规划的方法，将光伏工业未来开展朝商场化竞赛方向推动。彼时业界曾测算，国内契合商场化竞赛装备的光伏项目超越50GW，远景可观。但实践上，7月份发布的2019年光伏发电项目国家补助竞价成果远低于商场预期，契合补助条件的光伏项目总装机容量约22.78GW。这背面，是竞价补助项目履行时刻，影响到了新增装机量。
方针的推迟发布和机制的巨大改变，导致很多光伏项目（业界估计约20GW）结转至2020年，终究使得2019年度的光伏新增实践装机量大幅下滑。继2018年度我国光伏新增装机量下滑至44GW后，上一年前三季度，光伏职业新增装机量仅有15.99GW，同比下滑约54%。业界遍及估计，全年度的数据或许缺乏30GW。
所以，从业者们将期望放到2020年，期望能够迎来光伏工业真实的复苏之年。
职业洗牌加快 头部效应持续闪现
纵参观伏企业的2019年，头部公司竞赛优势渐渐的变大这一特征逐渐明显。
2019年有关光伏企业的最终一个坏消息来自江西明星光伏企业旭阳雷迪。12月31日，旭阳雷迪子公司九江市旭阳光电科技有限公司发布了一项整体裁人的布告，拟于2020年1月31日与整体职工中止劳动合同联系。在此之前，旭阳雷迪已在2019年4月进入破产重整程序。
作为从前的光伏巨子、硅片“大户”，旭阳雷迪在纵横光伏工业十余年后黯然离场。相似旭阳雷迪这样的老牌企业在2019年遭受失利并不是个案，海润光伏退市、向日葵（300111.SZ）转型……部分老牌光伏企业逐渐离场背面，国内光伏工业新的竞赛格式正在呈现。
另一方面，2020年的榜首个买卖日里（1月2日），A股光伏板块最耀眼的明星或归于隆基股份（601012.SH）——总市值从头回到1000亿。
尽管2019年光伏职业需求较为惨白，但头部光伏企业展示出了强壮的竞赛优势，获得了业界和本钱的认可——多只A股光伏公司2019年度股价大涨，部分乃至创下前史最高市值。
实践上，尽管新增装机量下滑严峻，但A股光伏板块在2019年的体现却非常显眼。以Wind光伏指数（884045.WI）和申万光伏设备指数（857333.SI）为参阅，2019年，两只指数年度涨幅别离为26.58%、40.05%，均扭转了2018年大幅下滑的局势。
从个股体现上看，12只光伏概念股2019年度股价涨幅超越50%。不考虑2019年新上市的福莱特（601865.SH），涨幅居前二的股票别离为东方日升（300118.SZ）、晶瑞股份（300655.SZ）。年度涨幅别离为144.79%、140.12%。值得一提的是，隆基股份、通威股份（600438.SH）均在2019年创下前史最高市值。
数据来历：WIND、界面新闻研讨部
纵观涨幅居前的A股光伏公司不难发现，备受二级商场喜爱的光伏企业简直是制作环节的龙头公司。那么，为何呈现这一现象呢？
受方针影响，我国光伏商场在2019年并未体现出活跃需求，新长脸伏装机量呈现下滑。实践上，在方针不明朗的状况下，大都光伏企业挑选张望。而当方针清晰后，因为竞价补助项目履行周期短，促进工业链各公司持续张望的志愿增强。因此适当部分的存量项目将结转至2020年，导致新增装机量呈现萎缩。
但这关于制作端而言，需求并未中止，产值高歌猛进。依据我国光伏职业协会的计算，2019年1-10月，国内多晶硅、硅片和电池片总产值别离达27.6万吨、113.7GW、93.3GW，同比别离增加34.6%、46.1%、54.2%，而且上述三类光伏产品的产值现已超越2018年全年的产值。
对下流电站项目而言，中上游的光伏制作产品相对是必需品。因此，即使2019年度实践新增装机量下滑，但并未影响下流对中上游制作品形成较大冲击。所以，光伏制作端头部企业凭仗技能优势和规划效应，益发将商场占有率会集。
此外，在国内商场预冷的状况下，头部光伏公司大举进军海外商场，然后补偿国内商场萎缩呈现的需求缺口。依据我国光伏职业协会的计算数据，2019年1-10月，我国光伏产品出口总额达177.4亿美元，超2018年全年总额，同比增加32.3%。其间，组件出口额大幅增加39.6%，出口量到达58GW，同比大增超越75%。
另一方面，头部光伏企业技能优势尽显，这一状况也将连续至2020年。
2019年是我国光伏工业走向平价上网的关口之年。面临度电本钱不断下降的需求，持续提高光伏技能成为职业一起的挑选——硅片方面，大尺度硅片竞赛益发明显，如单晶范畴形成了以隆基股份的166大硅片和中环股份（002129.SZ）的210大硅片两大阵营；在电池端，量产的多晶硅PERC、单晶PERC电池的功率持续提高，钙钛矿电池、异质结电池等新式电池技能的研制也逐渐扩展。
“国家队”主导光伏电站出资
2019年12月20日晚间，保利协鑫（03800.HK）及协鑫新动力（00451.HK）发布布告称，协鑫新动力与我国华能缔结一份协作结构协议，以出售协鑫新动力坐落我国的若干光伏电站，或协鑫新动力集团之若干担任运营该等电站的项目公司。
2019年相似事例不在少数。2019年3月、4月，江山控股（00295.HK）别离与中广核太阳能、国投电力（600886.SH）签订协议，出售总计约130MW电站；11月，顺风清洁动力（01165.HK）发布布告，向我国核电出售490MW光伏电站，买卖金额超越18亿元。
作为我国光伏电站范畴的头部企业，江山控股、协鑫新动力、顺风清洁动力向国企兜售电站财物的行为，反映了国有企业的实力。这种状况将在2020年持续连续。
纵观整个光伏工业链，在上游制作业，因为技能迭代速度快、竞赛剧烈，国有企业简直退出，非公有制企业优势明显。但在下流，国有企业尤其是在2019年加快替代非公有制企业，敞开主导电站出资年代：一方面，国有企业不断承受非公有制企业所持有的光伏电站，大力竞赛竞价补助项目；另一方面，凭仗资金优势，国有建造企业牵头总承揽EPC项目，再交给非公有制企业分包施工。
以2019年平价上网和竞价项目成果为例，依据智汇光伏的计算，项目规划居前五名的企业中，国企占有三席：国电投2.77GW位居榜首，中广核1.52GW位居第三，华能集团1.14GW位居第五。
实践上，自2018年“531光伏方针”施行开端，遭到资金压力，大型民营企逐渐离场，中小非公有制企业更是根本离场。一进一退之下，未来光伏电站出资环节将由“国家队”主导。
